Hipotecas

Trichet advierte de fuertes presiones inflacionistas y afirma que “no hay tiempo para la complacencia”.

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido hoy finalmente optar por la prudencia y mantener los tipos de interés en el 4% pese a los recortes realizados por la Reserva Federal estadounidense en los últimos meses y teniendo en cuenta los elevados niveles de inflación en la zona euro.

El presidente del organismo, Jean Claude Trichet, ha reiterado hoy la existencia de fuertes presiones inflacionistas al alza a corto plazo, así como de riesgos al alza a medio plazo para la estabilidad de precios, mientras que ha apuntado una moderación de la actividad económica en la eurozona.

En la rueda de prensa posterior a la reunión del BCE, en la que el Consejo de Gobierno de la entidad decidió “por unanimidad” mantener los tipos de interés en el 4%, el banquero ha hecho hincapié en el carácter “primordial” de mantener la estabilidad de precios y lograr el anclaje de las expectativas de inflación como el mejor remedio para lograr un crecimiento económico sostenido.

El máximo responsable de la política monetaria de la zona euro ha destacado que la institución permanece constantemente alerta y lista para cumplir su mandato de garantizar la estabilidad de precios y evitar la materialización de efectos de segunda ronda.

“No hay tiempo para la complacencia”, ha dicho Trichet, quien ha señalado que el mercado, a diferencia de las expectativas de finales de 2007, ahora asume que el actual periodo de turbulencias no será un problema de unos meses, sino que será un proceso a largo plazo, cuyos efectos sobre la economía real podrían ser “más amplios” de lo previsto.

La crisis del mercado del crédito provocada por el desplome del sector ’subprime’ norteamericano ha hecho que, por el momento, la institución decida mantener el precio del dinero estable en espera de la evolución de los mercados financieros, y a pesar del incremento de la inflación y del empeoramiento de las previsiones de crecimiento de la eurozona desde varias instituciones, la última el Fondo Monetario Internacional (FMI).

El IPC de marzo se situó en el 3,5%, el máximo de la historia y aunque el organismo esperaba un repunte de la inflación en los primeros meses del año, por el encarecimiento del crudo y los alimentos, el dato se sitúa 1,5 puntos por encima del objetivo oficial, del 2%.

Además de elevar el precio del dinero, el BCE ha mantenido en el 3% la facilidad de depósito, que marca la remuneración del dinero, así como la facilidad marginal de crédito, que establece el tipo al que presta dinero a los bancos europeos, y que queda situada en el 5%.

El consenso de los analistas coincide en pronosticar un retraso en el momento en el que la institución se decidirá a bajar tipos, principalmente por la persistencia de niveles de inflación fuertes.

Según el experto del departamento de análisis de Caja Madrid, Juan Antonio Cabrera, el momento en el que el BCE comenzará a aplicar bajadas de tipos se está retrasando debido a las presiones inflacionistas y a que los datos macro de la eurozona “no están flojeando mucho” por el momento, lo que le da cierto margen de maniobra.

Cabrera prevé que el BCE comience a aplicar recortes sobre los tipos cuando se aprecie una senda continuada de retroceso de la inflación, y agrega que cuando el IPC pierda la barrera del 3%, el BCE se animará a cambiar la orientación de su política monetaria.

El analista de Caja Madrid sitúa este momento “no antes del verano”, en torno a los meses de julio y agosto, aunque el panorama puede cambiar en función de la evolución del IPC y el resto de datos macro.

La estrategia del BCE consiste en estos momentos en evitar que se sigan restringiendo las condiciones monetarias a través de inyecciones de liquidez a plazos más amplios. De hecho, la institución ha comenzado a realizar subastas de financiación a plazo de seis meses recientemente.

El analista de Inversis Fernando Hernández coincide con Cabrera en descartar recorte de tipos a corto plazo, pero va más allá e incluso dice que, de producirse, tendrán lugar a finales de año o a principios de 2009.

Hernández insiste en que la preocupación por la inflación será la consigna del BCE. Según las propias previsiones del banco, la inflación no se moderará a corto-medio plazo, por lo cual dejarán el precio del dinero estable. Por otro lado, el analista coincide con el experto de Caja Madrid en destacar que los datos macro están resistiendo por el momento. Además, las grandes economías de la eurozona, Francia y Alemania, no se han resentido por la crisis.

Según las previsiones del Fondo Monetario Internacional (FMI) el crecimiento de la eurozona se resentirá como motivo de la desaceleración global, pero mucho menos que en el caso de EEUU, país para el que pronostica una “recesión suave”.

El organismo, que pronosticó ayer un crecimiento del 1,4% para la zona euro en 2008, lo que supone dos décimas menos que su estimación anterior, y del 1,2% en 2009, declaró que el BCE tendrá margen para bajar tipos en cuanto le de tregua la inflación.
La institución apunta a 2009 como el año en el que el organismo comenzará a aplicar recorte de tipos para dar aire al crecimiento económico de la eurozona.

MADRID. La guerra entre las entidades financieras por captar hipotecas en una época de crisis inmobiliaria como la actual no cesa, más por captar y fidelizar clientes que por los créditos en sí. El BBVA se ha centrado en esta batalla en el segmento joven, que para este banco incluye sólo a los menores de 30 años. Ayer, la entidad que preside Francisco González lanzó una hipoteca para este segmento al Euribor menos un 0,25% el primer año, y además devuelve el 1% del importe del crédito, hasta 1.500 euros, lo que supone un ahorro mensual de 225 euros para una hipoteca de 150.000 euros.
Para beneficiarse de este préstamo, el valor de la vivienda tiene que ser igual o inferior a 200.000 euros y el crédito no debe superar los 150.000. Asimismo, los ingresos mensuales no pueden ser mayores a 1.500 euros si es un solo titular y 2.500 euros si son dos. El plazo de concesión puede ser hasta un máximo de 40 años, y el interés a pagar desde el segundo año es el Euribor más un 0,49% si la vinculación del cliente incluye domiciliación de nómina, tarjeta de crédito y un seguro. Para los que no cumplen estas condiciones, el BBVA ha elevado la bonificación del 1% subiendo el límite desde los 1.500 euros a 3.000 euros, que le son entregados al titular de la hipoteca en el momento en que la formaliza.
Con estos nuevos productos, el banco pretende duplicar su número de clientes jóvenes hasta alcanzar un millón a finales de este año o a mediados de 2009. Según la entidad, el 60% de los jóvenes a los que se les concedieron hipotecas el año pasado, cumplían los requisitos ahora marcados.
El volumen de crédito hipotecario del banco alcanza los 70.000 millones, cifra de la que un 32% está prestado a jóvenes. Con esta iniciativa y otras que el banco ponga en marcha, la entidad prevé que su volumen de crédito puede crecer este año entre un 8 y un 10%.

Fuente: ABC

La escalada del Euríbor ha provocado el incremento de la morosidad de crédito en los hogares para la adquisición de una vivienda alcanzara en septiembre su tasa más alta desde el año 2002, un 0,632%. Así lo certifican los datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), que añade que la morosidad de los hogares no es la única que ha aumentado, sino que también lo ha hecho la del promotor inmobiliario. Esta lo hizo en el mismo mes hasta el 0,361% frente al 0,286% que presentaba en el primer trimestre del año.

Como causa notable de estos incrementos, la AHE señala las variaciones del Euríbor, indicador que pasó del 2,27% en 2004 al 4,45% en 2007, al mismo tiempo que el resto de variables permanecen un comportamiento positivo.

Asimismo, el porcentaje de dudosos para la adquisición de vivienda se situó en el tercer trimestre en el 0,724%, seguidos de cooperativas de crédito (0,513%), cajas (0,419%) y entidades financieras de crédito (3,982%). En cuanto a la tasa de dudosidad del sector privado, se situó en octubre en el 0,871%, aunque en las entidades financieras de crédito se situó en el 3,026%.

Esta dudosidad hipotecaria podría aumentar de cumplirse las expectativas de los analistas, que prevén una estabilización de los tipos de interés para 2008 en niveles similares a los actuales. De la misma manera, también tendría repercusión en el crecimiento de la dudosidad del crédito que el resto de variables macroeconómicas mantuvieran un comportamiento positivo.

MADRID.- Los mercados ven poco probable que Jean Claude Trichet decida tocar los tipos de interés en la reunión del Banco Central Europeo (BCE), con la crisis financiera sobrevolando las economías mundiales, y empujando hacia la recesión a la de EEUU. Así, la tasa se mantendrá en el 4% por séptimo mes consecutivo.

A pesar de la presión al alza de los precios por el encarecimiento del petróleo y los alimentos, el órgano monetario europeo sigue con el ojo puesto en el alcance de la crisis crediticia. Aún no se han despejado las incertidumbres y las tensiones que amenazan al crecimiento global, desde que en agosto estallase en las manos de los bancos de inversión y de hipotecas las consecuencias de haber concedido créditos a la vivienda a consumidores estadounidenses con escasos recursos. En España, sus efectos se agudizarán este año según Merrill Lynch.

El principal mandato del BCE es asegurar la estabilidad de precios. La inflación de la zona del euro se situó en diciembre en el 3,1 por ciento, lejos del objetivo del 2% y la más alta desde 2001. Sin embargo, la mayor parte de los economistas considera poco probable que el Banco Central vaya a restringir su política monetaria y prevé que el precio del dinero para los países que comparten el euro permanecerá en el 4% en la mayor parte de 2008.

La mayor entidad hipotecaria privada de Estados Unidos, Countrywide Financial, ha salido al paso de los insistentes rumores aparecidos en la prensa estadounidense respecto a que la compañía planea acogerse a la ley de quiebras.

La entidad californiana afirma en un comunicado que “No existe fundamento alguno en los rumores que señalan que Countrywide planea declararse en bancarrota”.

Asimismo, la firma hipotecaria indica que “no tiene constancia de que ninguna de las principales agencias de calificación crediticia esté contemplando alguna acción negativa en relación con la compañía”.

La concesionaria de hipotecas perdió 1.200 millones de dólares (816 millones de euros) en el tercer trimestre de su ejercicio fiscal, sus primeras pérdidas trimestrales en un cuarto de siglo, frente al beneficio neto de 647 millones de dólares (440 millones de euros) en el mismo periodo de 2006. La compañía presentará sus cuentas del cuarto trimestre el próxima 29 de enero.

Countrywide Financial se ha visto involucrada desde el estallido de la crisis de las hipotecas ’subprime’ en EEUU en continuos rumores que ponían en duda la viabilidad de la firma radicada en Calabasas, lo que ha hundido la cotización de sus acciones que perdieron un 87% de su valor durante el año pasado.

En concreto, los títulos de la compañía se desplomaron ayer un 27,4 en Wall Street, lo que supone su mayor caída en una sesión en casi 21 años.

El crédito hipotecario gestionado por las entidades financieras españolas alcanzó en octubre 1,02 billones de euros, lo que supone un crecimiento del 16,8% frente a los 881.448 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior, según datos de la Asociciación Hipotecaria Española (AHE).

Del importe total, los créditos de las entidades financieras alcanzaron el billón de euros y 29.463 millones a otros intermediarios financieros. Por tipo de entidades, 570.098 millones correspondieron a las cajas de ahorros (+18,8%); 359.969 millones a los bancos (+14,2%); 62.615 millones a cooperativas de crédito (+19,1%) y 7.735 millones a entidades financieras de crédito (+6,5%).

Sólo en el mes de octubre el crédito hipotecario alcanzó los 9.777 millones de euros, con un crecimiento del 1%, mientras que el importe acumulado en lo que va de año alcanza los 118.456 millones de euros, un 13% más.

El saldo vivo total de los activos hipotecarios titulizados hasta octubre alcanzó los 144.024 millones de euros, un 65,9% más, de los que 62.613 millones correspondieron a cajas de ahorro, 62.180 millones de euros a bancos, 11.530 millones a cooperativas de crédito y 7.700 millones a establecimientos financieros de créditos.

La tasa de ahorro de los hogares e instituciones sin fines de lucro alcanzó el 9,9% de su renta disponible en los últimos doce meses (entre el cuarto trimestre de 2006 y el tercer trimestre de 2007), lo que supone un descenso de tres décimas respecto al periodo precedente y se sitúa al mismo nivel que en el tercer trimestre de 2006.

La tasa de ahorro alcanzó el 4,8% de su renta disponible en el tercer trimestre de 2007, un punto menos que hace un año, informó hoy el Instituto Nacional de Estadística (INE).

En concreto, el valor total de ahorro de los hogares españoles se situó en 7.532 millones de euros en el tercer trimestre de 2007, como consecuencia del mayor incremento del gasto en consumo final en dicho periodo, que fue del 5,1%, así como de la participación de los hogares en los fondos de pensiones, que se ha multiplicado por cinco respecto al año anterior.

En términos absolutos, los hogares concluyeron el tercer trimestre de 2007 con una renta disponible de 157.638 millones de euros, lo que supone un incremento del 3,8% respecto al mismo trimestre del año precedente.

A este resultado contribuyó significativamente el aumento del saldo de rentas primarias (6,5%), en el que destaca tanto el crecimiento del excedente de explotación y de las rentas mixtas (7,8%) como el de la remuneración de asalariados (7,2%). Por el contrario, las rentas netas de la propiedad percibidas por los hogares disminuyeron un 9,3% (las recibidas aumentaron un 7,7% y las pagadas, un 35,8%).

Además, la renta disponible de los hogares se vio afectada por un mayor montante de impuestos sobre la renta y patrimonio pagados este trimestre (21,4%), así como por el mayor crecimiento del volumen de cotizaciones sociales pagadas (6,8%) que de prestaciones recibidas (3,8%). Por su parte, las otras transferencias corrientes netas percibidas por los hogares disminuyó un 6,6%.

En total, los hogares e instituciones sin ánimo de lucro presentaron una necesidad de financiación de 17.170 millones de euros, importe equivalente al 6,8% del Producto Interior Bruto (PIB) trimestral.

SOCIEDADES NO FINANCIERAS

Por otra parte, el sector de sociedades no financieras registró un descenso interanual del 69,1% de su renta disponible durante el tercer trimestre, hasta los 2.817 millones de euros.

No obstante, el saldo de rentas primarias del sector experimentó un crecimiento del 1,9% como consecuencia del incremento de su excedente de explotación bruto (8,8%), parcialmente atenuado por un volumen de rentas netas de la propiedad percibidas por el sector, un 21,9% más negativo que hace un año.

Además, el saldo de rentas primarias se vio reducido por el notable incremento del impuesto sobre sociedades (44,1%) pagado por el sector en este trimestre.

La renta disponible alcanzada, unida al saldo positivo de 1.833 millones de transferencias de capital netas recibidas, no fue suficiente para financiar el montante total de inversión del sector, que alcanzó los 37.581 millones, un 10,2% más que hace un año.

Por ello, las sociedades no financieras generaron una necesidad de financiación de 32.931 millones de euros, lo que supone un 13,1% del PIB trimestral, 3,2 puntos mayor que la registrada hace un año.

Por otra parte, las Administraciones Públicas aumentaron su renta disponible un 17,8% en el tercer trimestre, hasta alcanzar 72.493 millones de euros, debido al crecimiento interanual experimentado por los impuestos netos (14,7%). No obstante, dentro de éstos, los ligados a la producción e importaciones disminuyeron un 6,6%, mientras que los de la renta y patrimonio aumentaron un 28,6%.

Por su parte, las rentas netas de la propiedad percibidas por las administraciones públicas tuvieron un comportamiento menos negativo.

Igualmente, el mayor crecimiento interanual de las cotizaciones sociales percibidas (7,6%) que de las prestaciones pagadas (5,6%), así como la reducción de las transferencias corrientes netas pagadas al resto de los sectores contribuyeron también de forma positiva al aumento de la renta disponible.

El gasto en consumo final de las administraciones públicas aumentó un 8,8% en el tercer trimestre, lo que permitió generar un ahorro que alcanzó un valor absoluto de 29.997 millones, un 33,4% más que en el tercer trimestre de 2006.

Este ahorro, reducido en 1.321 millones por el saldo negativo de las transferencias de capital percibidas, permitió financiar completamente el volumen de inversión de las administraciones públicas en este trimestre, obteniéndose una capacidad de financiación estimada en 21.205 millones de euros, un 8,5% del PIB del trimestre.

Por otro lado, la renta disponible del sector de las instituciones financieras aumentó de forma muy significativa, un 78%, hasta situarse en 5.757 millones.

Esta renta disponible fue suficiente para financiar el volumen de inversión realizada por el sector, que ascendió a 1.157 millones de euros. De esta manera, las instituciones financieras obtuvieron una capacidad de financiación de 4.028 millones en este período, lo que representa un 1,6% del PIB, ocho décimas mayor que hace justamente un año.

En el tercer trimestre de 2007 y como resultado de la actuación de todos los sectores institucionales, la economía nacional presentó una necesidad de financiación frente al resto del mundo de 24.868 millones de euros (3.807 millones superior a la del tercer trimestre de 2006). Esta cifra representa un 9,9% del PIB trimestral, un punto mayor que la estimada para el mismo período del año anterior.

Alrededor de 200.000 jóvenes han accedido a través de los diferentes canales al formulario de solicitud para recibir la Renta Básica de Emancipación desde su puesta en marcha ayer, informó hoy el Ministerio de Vivienda.

En concreto, a las más de 100.000 descargas que se produjeron ayer, en este segundo día desde su entrada en vigor hay que sumar otras 34.200 de jóvenes que han accedido a los formularios a través de la página www.alquilerjoven.es y otros 30.000 que los han solicitado a través de la web del Ministerio (www.vivienda.es).

Además, dadas las dificultades que se produjeron en el día de ayer por el volumen de visitas y solicitudes simultáneas, el Ministerio ha reforzado hoy el servicio de información y de descargas a través de Internet estableciendo nuevas fórmulas para acceder a ellos.

Así, además de en las páginas del Ministerio, se han colgado los impresos para solicitar la Renta Básica de Emancipación en el sitio en Internet del Consejo de la Juventud de España (www.cje.org), en la página web de la Sociedad Pública de Alquiler (www.spaviv.es), en la página de La Moncloa (www.la-moncloa.es) y en el portal de la Administración General del Estado del Ministerio de administraciones Públicas (www.060.es). A través de estos sitios se han producido más de 8.000 descargas de solicitudes.

A esta cifra hay que sumar los 18.000 jóvenes que, según estima el Ministerio, han acudido físicamente a las oficinas de Vivienda de sus respectivas comunidades o ciudades autónomas en estos dos días para hacerse con el formulario.

Por otra parte, en el teléfono de información gratuito que ha habilitado el departamento dirigido por Carme Chacón para resolver las dudas sobre las ayudas se han recibido en estos dos días más de 69.000 llamadas, aunque debido al volumen no se han podido atender en su totalidad.

No obstante, Vivienda recuerda que la mejor fórmula para acceder a la información es a través de las páginas web www.alquilerjoven.es, www.vivienda.es, www.spaviv.es, www.cje.org, www.060.es y www.la-moncloa.es

El precio de la vivienda nueva experimentó descensos en doce localidades de la costa española durante la segunda mitad del 2007, caídas que, en algunos casos, alcanzaron porcentajes del 3%, según datos de Sociedad de Tasación.

La razón se encuentra no sólo en el menor acceso de los españoles a los créditos tras el estallido de la crisis de liquidez el pasado verano, sino también en el impacto de este proceso en las economías familiares de ingleses o alemanes, compradores de viviendas asiduos del litoral español.

En este sentido, Sociedad de Tasación constata que “la crisis de liquidez ha golpeado más directamente a otros países europeos, tradicionales compradores de viviendas en la costa española”.

Así, de las doce localidades que registraron descensos, cuatro se localizaron en Andalucía, cinco en Cataluña y otras dos en la Comunidad Valenciana. La restante se situó en Asturias.

Además, en la segunda mitad del año 2007 se observaron descensos del precio de los inmuebles nuevos en Punta Umbría o Santa Pola, del 3%, a los que se unió una caída del 2,3% en Villassar del Mar o del 1,8% en Gijón.

Más aún, sólo dos poblaciones de costa, de las 92 analizadas por Sociedad de Tasación, registraron subidas de precios por encima del 3% en el segundo semestre de 2007.

En este contexto, y a la espera de que esta tendencia a la baja de los precios continúe en la costa, desde Sociedad de Tasación se asegura que “es un buen momento para vender” en el caso de aquellos compradores que adquirieron viviendas en la costa al abrigo de las grandes plusvalías de años atrás.

El precio medio de la vivienda nueva en las capitales de provincia se incrementó un 5,1% durante el año 2007 respecto al ejercicio anterior, situándose la de tipo medio en 2.905 euros por metro cuadrado construido, según informó hoy Sociedad de Tasación (ST). En el segundo semestre del año, el incremento del precio de la vivienda nueva fue del 1,1%, lo que denota una desaceleración respecto al primero. Con todo, la vivienda nueva se vende actualmente a un precio casi nueve veces superior al que se vendía en 1985.

A lo largo del año, el precio medio aumentó en todas las capitales de provincia, excepto en dos de ellas. En 12 capitales, el crecimiento de los precios se situó entre el 7% y el 9% respecto al pasado año, en otras 20 capitales el precio aumentó entre el 5% y el 7%, y en 16 de ellas se situó por debajo del 5%. Los dos descensos se localizaron en Segovia (-2,7%) y Vitoria-Gasteiz (-2,5%).

Sociedad de Tasación prevé, de cara a 2008, que el precio de la vivienda tienda a estabilizarse, con incrementos en el entorno del IPC. “El precio de la vivienda tendrá, previsiblemente, subidas más moderadas en aquellos municipios que dispongan de mayor oferta de terrenos edificables”, añade.

Por otro lado, Sociedad de Tasación indica que, a partir de datos estimados por el Ministerio de Vivienda sobre el número de inmuebles iniciado hasta septiembre de 2007, el total de viviendas iniciadas durante el año superará las 760.000, cantidad “muy importante”, pero inferior a la alcanzada en el año 2006.

Vivienda media de 290.500 euros

El precio de la vivienda nueva de tipo medio en las capitales de provincia se situó en el mes de diciembre en 2.905 euros por metro cuadrado construido, que para una vivienda de de 100 metros cuadrados equivale a 290.500 euros.

En las 21 poblaciones de más de 100.000 habitantes que no son capitales de provincia analizadas por Sociedad de Tasación, el precio medio del metro cuadrado se situó en 2.437 euros, lo que supone un incremento interanual del 4,4%, y del 0,5% respecto al semestre anterior.

En las poblaciones de más de 50.000 habitantes, los precios crecieron en los últimos doce meses un 5,9%, y un 0,9% desde julio de 2007, hasta 2.208 euros por metro cuadrado.

En el caso de las poblaciones de más de 25.000 habitantes, el incremento medio fue del 7,1% en el último año, del 1,6% entre julio y diciembre, con un precio medio por metro cuadrado de 2.030 euros.

Por comunidades autónomas, el mayor aumento respecto al año 2006 lo registró Cataluña, con una subida del 8,3%, seguida de Comunidad Valenciana (7,9%), Aragón (7,6%), Extremadura (6,3%), Andalucía (6%), Castilla-La Mancha (5,8%), Galicia (5,1%) y La Rioja (5,1%).

Por debajo del incremento medio del 5,1% del precio de la vivienda nueva a nivel nacional se situaron Cantabria (4,7%), Baleares (4,6%), Canarias (4,3%), Murcia (4,3%), País Vasco (3,9%), Madrid (2,6%), Navarra (1,9%) y Baleares (0,9%).

Por último, las tres capitales de provincia más caras en 2007 fueron Barcelona (4.543 euros por metro cuadrado), San Sebastián (4.061 euros por metro cuadrado) y Madrid (3.971 euros por metros cuadrado). Las capitales de provincia más baratas fueron Lugo, Badajoz y Pontevedra, con precios unitarios medios inferiores a 1.600 euros por metro cuadrado.